デリバティブ
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デリバティブ 先物・オプション・スワップなど、原資産から派生した金融商品の総称。
オプション取引 将来の特定日に特定価格で売買する「権利」を取引する金融商品。
コールオプション 原資産を「買う権利」のオプション。価格上昇で利益が期待できる。
プットオプション 原資産を「売る権利」のオプション。価格下落で利益が期待できる。
権利行使価格 オプションで原資産を売買できる、あらかじめ決められた価格。
プレミアム オプションの買い手が売り手に支払う対価。オプションの価格。
満期日 オプションや先物の権利・契約が消滅する日。満期までに行動が必要。
イン・ザ・マネー(ITM) オプションを権利行使すると利益が出る状態。本源的価値がプラス。
アウト・オブ・ザ・マネー(OTM) オプションを権利行使しても利益が出ない状態。本源的価値はゼロ。
アット・ザ・マネー(ATM) 原資産価格と権利行使価格がほぼ等しい状態。
本源的価値 オプションを今権利行使した場合に得られる価値。ITMなら正の値。
時間的価値 オプションのプレミアムのうち、満期までの期待値部分。
デルタ(Delta) オプションのギリシャ文字の一つ。原資産価格1円変化に対するプレミアム変化。
ガンマ(Gamma) オプションのギリシャ文字。原資産価格変化に対するデルタの変化率。
セータ(Theta) オプションのギリシャ文字。時間経過によるプレミアムの減少率。
ベガ(Vega) オプションのギリシャ文字。ボラティリティ1%変化に対するプレミアム変化。
ロー(Rho) オプションのギリシャ文字。金利1%変化に対するプレミアム変化。
インプライドボラティリティ(IV) オプション価格から逆算される、市場が織り込む将来の予想ボラティリティ。
オープンインタレスト(OI) オプションや先物で決済されずに残っている建玉の総数。
ロングコール コールオプションの買いポジション。価格上昇で利益、下落で損失限定。
ロングプット プットオプションの買いポジション。価格下落で利益、上昇で損失限定。
ショートコール コールオプションの売りポジション。価格横ばい・下落で利益、上昇で損失。
ショートプット プットオプションの売りポジション。価格横ばい・上昇で利益、下落で損失。
カバードコール 原資産保有＋コール売りの組み合わせ戦略。保有株からプレミアム収入を得る。
プロテクティブプット 原資産保有＋プット買いの組み合わせ。下落リスクをヘッジする戦略。
ストラドル 同一権利行使価格のコールとプットを同時に売買する戦略。
ストラングル 異なる権利行使価格のコールとプットを同時に売買する戦略。
バーティカルスプレッド 同満期・異なる権利行使価格のオプションを売買する戦略。
ブルコールスプレッド ITMコール買い＋OTMコール売り。緩やかな上昇を予想する戦略。
ベアプットスプレッド ITMプット買い＋OTMプット売り。緩やかな下落を予想する戦略。
カレンダースプレッド 同じ権利行使価格・異なる満期のオプションを売買する戦略。
バタフライスプレッド 3つの権利行使価格を使い、狭い範囲の値動きで利益を狙う戦略。
アイアンコンドル OTMのコールスプレッドとプットスプレッドを組み合わせた戦略。
ブラック・ショールズ・モデル オプションの理論価格を算出する数理モデル。金融工学の金字塔。
日経225オプション 日経平均株価を原資産とするオプション取引。大阪取引所で取引される。
ウィークリーオプション 1週間満期の短期オプション。毎週金曜日がSQ日。
権利行使 オプションの買い手が、権利行使価格で売買する権利を使うこと。
SQ 特別清算指数。先物・オプションの最終決済に使われる指数値。
先物取引 将来の特定日に特定価格で原資産を売買する契約。証拠金で取引する。
日経225先物 日経平均株価を原資産とする先物取引。ラージ・ミニ・マイクロがある。
ミニ先物 日経225先物のラージの10分の1サイズの取引単位。
マイクロ先物 日経225先物のラージの100分の1サイズ。2023年導入の超小型。
限月 先物やオプションの決済(満期)が行われる月のこと。
CFD 差金決済契約。現物の受け渡しをせず、差額だけで決済する取引。
裁定取引 同一資産の価格差を利用して無リスクで利益を得る取引。アービトラージ。
ベーシス 先物価格と現物価格の差。満期に近づくとゼロに収束する。
コンタンゴ 先物価格が現物価格より高い状態。順ざや。
バックワーデーション 先物価格が現物価格より低い状態。逆ざや。
スワップ取引 将来のキャッシュフローを交換する相対取引。金利・通貨・CDSなど。
CDS クレジット・デフォルト・スワップ。債券のデフォルトに対する保険的な商品。