ロー(Rho)
ロー
オプションのギリシャ文字。金利1%変化に対するプレミアム変化。
別名 ρ/Rho
解説
意味
ロー(Rho)とは、オプションのギリシャ文字の一つで、無リスク金利が1%変化したときにプレミアムがどれだけ変化するかを示す指標です。
詳しい解説
コールオプションはローが正(金利上昇で価値増)、プットオプションは負(金利上昇で価値減)になります。他のギリシャ文字に比べて影響度が小さいため、短期オプションでは軽視されることが多いですが、長期オプション(LEAPS等)や金利が急変する局面では無視できない要因となります。
関連する用語
デルタ・ガンマ・セータ・ベガ・無リスク金利・ブラック・ショールズなど。
豆知識
2022年以降の急速な利上げ局面では、長期オプションのローの影響が注目されました。超低金利時代には軽視されていたローですが、金利環境の変化で再評価されています。