セータ(Theta)
セータ
オプションのギリシャ文字。時間経過によるプレミアムの減少率。
別名 Θ/Theta
解説
意味
セータ(Theta)とは、オプションのギリシャ文字の一つで、時間が1日経過したときにプレミアムがどれだけ減少するかを示す指標です。タイムディケイを数値化したものです。
詳しい解説
セータは通常マイナスの値を取り、時間経過とともにオプションの価値が減ることを表します。ATM付近で最も大きく、満期が近づくほど絶対値が大きくなります。オプションの買い手は負のセータ(時間経過が不利)、売り手は正のセータ(時間経過が有利)を持ちます。
関連する用語
デルタ・ガンマ・ベガ・時間的価値・タイムディケイ・満期日など。
豆知識
セータが大きいポジションで満期ギリギリまで放置されると、時間的価値が急速に失われるため、買い手にとっては早めの決済が重要となります。逆に売り手は時間を味方につけられるため、「時間を売る」という表現が使われます。