時間的価値
ジカンテキカチ
オプションのプレミアムのうち、満期までの期待値部分。
別名 Time Value
解説
意味
時間的価値(Time Value)とは、オプションのプレミアムのうち、本源的価値を除いた部分のことです。満期までの時間の経過に伴い変動する期待値を表します。
詳しい解説
時間的価値は満期までの期間が長いほど大きく、満期に近づくほど減少します。この減少のことをタイムディケイ(時間経過による価値減衰)と呼びます。満期直前は特に急速に減少し、満期時にはゼロになります。時間的価値の大きさはインプライドボラティリティ(IV)と満期までの残存期間に依存します。
関連する用語
本源的価値・プレミアム・タイムディケイ・セータ・IV・満期日など。
豆知識
時間的価値の減衰率を表すのがギリシャ文字の「セータ(Theta)」です。セータはマイナスの値を取り、1日ごとに時間的価値がどれだけ減るかを示します。満期1ヶ月前あたりから時間的価値の減衰が顕著になると言われています。