カレンダースプレッド
カレンダースプレッド
同じ権利行使価格・異なる満期のオプションを売買する戦略。
別名 時間スプレッド/Time Spread
解説
意味
カレンダースプレッド(Calendar Spread)とは、同じ権利行使価格で異なる満期日のオプションを同時に売買する戦略のことです。時間軸方向にスプレッドを組むため「時間スプレッド」とも呼びます。
詳しい解説
典型的には近い満期のオプションを売り、遠い満期のオプションを買います。近い満期のオプションほどタイムディケイが早いため、売り方の時間的価値減少から利益を狙います。横ばい相場で最もパフォーマンスを発揮します。
関連する用語
バーティカルスプレッド・ダイアゴナルスプレッド・セータ・タイムディケイ・IVなど。
豆知識
カレンダースプレッドはIV構造(タームストラクチャー)を利用する戦略でもあります。近い満期のIVが高く、遠い満期のIVが低い時に特に有利な戦略となります。