コンベクシティ
コンベクシティ
金利変動と債券価格の非線形関係を表す指標
解説
意味
コンベクシティ（Convexity）とは、金利変動に対する債券価格の非線形性を測る指標です。
用途
大幅な金利変動時に、デュレーションだけでは捉えきれない価格変動を補正します。
特徴
通常の利付債はコンベクシティが正で、金利低下時の価格上昇が金利上昇時の下落より大きくなる性質があります。
注意点
モーゲージ債などはコンベクシティが負になる場合があります。
関連用語
クイズ
コンベクシティが補正するのは？
コンベクシティ
金利変動と債券価格の非線形関係を表す指標
コンベクシティ（Convexity）とは、金利変動に対する債券価格の非線形性を測る指標です。
大幅な金利変動時に、デュレーションだけでは捉えきれない価格変動を補正します。
通常の利付債はコンベクシティが正で、金利低下時の価格上昇が金利上昇時の下落より大きくなる性質があります。
モーゲージ債などはコンベクシティが負になる場合があります。
コンベクシティが補正するのは？